技不如人瑞信野村小摩同时下调小米目标价
野村：重申小米.HK评级，目标价由31港元下调至16港元
野村发表报告，自去年5月以来对小米持审慎看法，因同业荣耀加入市场竞争，令小米在内地市场份额缺乏增长，小米股价自去年5月以来已累跌52%(对比恒指同期累跌26%)，该行维持小米中性评级，但目标价由31港元下调至16港元，料公司今年硬件业务付运会迎来挑战。该行认为，小米的目标是年全球智能手机出货量超过2亿部，但由于中国需求低迷以及乌克兰与俄罗斯冲突导致的宏观经济和地缘政治不确定性，该行目前估计小米今年的出货量可能只有1.9亿或更少，预计年小米的电视出货量可能会达万台左右。
瑞信：维持小米.HK评级，目标价由24.2港元下调至22.5港元
瑞信表示，由于地缘政治紧张、持续的供应中断和安卓系统，将小米和年智能手机出货量预测下调7%至2.07亿元和2.28亿元人民币。该行维持小米评级跑赢大市，由于供应链受限和Android手机疲软，瑞信将小米和年每股盈利预测分别下调9%和11%目标价由24.2港元下调至22.5港元。瑞信认为，由于半导体供应恢复，由欧洲、拉丁美洲和东南亚推动的出货量将积压在下半年。瑞信预计，小米年互联网服务业务将在海外广告抵销国内互联网压力的推动下，按年增长19%，物联网可能会继续保持良好的增长。
小摩：维持小米.HK评级，目标价由20港元下调至19港元
摩根大通发表研究报告指，小米集团去年第四季经调整溢利较市场预期及摩通预测分别9%及13%，主要受惠于互联网服务业务毛利提升及智能手机平均售价更高。摩通指，中国智能手机行业下滑，消费放缓及互联网广告增长有限，同时新兴市场或因高通胀而承压，认为行业经营环境仍然充满挑战，令小米目前市盈率已降至11.8倍，为上市以来最低水平。虽然小米近期与其他科技股一同被市场抛售，但摩通相信公司面对ADR上市、互联网平台法规、中国国内高风险敞口等中国科技股常见风险较小，认为目前估值及运营水平健康，提供较有吸引力的风险回报。
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