蝴蝶周报

本周交易及交易计划

因今年新增资金不再满足“闲置资金”原则，故预计今年不再有交易（小蝴蝶基金除外）。

目前持仓

按照市值占比持仓分别为：

（1）占比15%以上：腾讯、睿远成长价值和睿远均衡价值、兴全合润和兴全合宜；

（2）占比5-10%：东方红恒元；

（3）占比1-5%：东方红启恒、易方达蓝筹精选和易方达优质精选；

（4）占比1%以下：中欧匠心两年持有A

持仓买卖点简评

1、腾讯

老唐理想买点为市值3.6万亿，目前市值2.79万亿，为老唐理想买点的78%，对应股价.60港元，已加仓至40%仓位上限；

腾讯的估值也已到了近10年的最低点，如下图：

我持有腾讯的逻辑：买入腾讯计划v3

2、睿远基金

（1）睿远成长价值A（）

近期最高点，年01月22日，累计净值2.

近期最低点，年03月15日，累计净值1.

近期最大回调33.38%，每日限购1万元，加仓首选。

截止本周末回调31.14%，非常好的买点

（2）睿远均衡价值A（）

近期最高点，年02月19日，累计净值1.

近期最低点，年03月15日，累计净值1.

近期最大回调33.94%，每日限购10万元，加仓第二选择。

截止本周末回调27.02%，非常好的买点

（1）+（2）目标持仓上限为40%。

3、易方达蓝筹精选

近期最高点，年02月10日，累计净值3.

近期最低点，年03月15日，累计净值1.

近期最大回调44.59%，每日限购5万元，加仓第三选择。

截止本周末回调39.76%，非常好的买点

目标持仓上限为5%。

4、兴全合宜

近期最高点，年02月10日，累计净值2.

近期最低点，年03月15日，累计净值1.

近期最大回调35.53%，加仓第四选择。

建议从二级市场购买，因为二级市场常有折价，且成交量非常大，随时能够买卖，而且随时能够买够量。若有大额资金增加，因睿远、易方达均限购，可先在兴全合宜过渡，逐渐投入睿远或其他拟投资标的中。

目前回调33%，非常好的买点。

目标持仓上限为20%。

5、东方红启恒B

封闭三年未到期，故不跟进，到期后再行处理。

目标持仓上限为5%。

6、东证恒元

近期最高点，年02月10日，累计净值2.

近期最低点，年03月15日，累计净值1.

近期最大回调38.12%，二级市场有较大折价，但成交量较低。

因不懂基金经理拟卖出，但因回调已经较大且二级市场折价较大，故在折价较小时卖出或者持有到期再卖掉。

注意，实际上王延飞的回调幅度比张坤还小一些，只是二级市场折价放大了这种回调，所以我们感觉上有点不好。

截止本周回调35.57%。

目标持仓上限为0。

7、中欧匠心两年持有A

因葛兰事件，后续不再加仓中欧基金。

目标持仓上限为0。

综上所述，加仓顺序为睿远成长价值、睿远均衡价值、易方达蓝筹精选、兴全合宜。若增加大额资金，且在好的买点，则先加仓合宜，而后逐渐换仓至睿远。

当下投资策略综述

1、总体原则：一边是地缘战争和疫情多点爆发，一边是优质的标的再次出现诱人的价格，恐惧还是贪婪？

我选择了贪婪，但扪心自问，心中常惴惴不安。

此时要反复提醒自己，不要忘记自己的投资系统，安心睡觉、基业长青比赚更多的钱更重要！

在仍有工作时，至少要预留4年生活支出；若不再工作，只要要预留5年生活支出，绝不使用杠杆，哪怕杠杆非常便宜，哪怕是用来投债券基金。

2、个人实际情况：最差的情况可能要同时来临，因部门出现较大额不良，（1）未来工作延续性存疑；（2）奖金将会在原来预计的基础上大打折扣；（3）原本打算卖出的二手房因市场低迷估计很难卖出；（4）股市正在底部徘徊。

在可预见的将来，可能面临资金紧张问题，因此新增的各种资金，不再满足“闲置资金”原则，故除小蝴蝶基金外停止买入股票或者偏股型基金。

持仓重要事项

本周重要事项：

1、唐书房股票在理想买点之下的标的

腾讯，理想买点的78%；

古井B，理想买点的88%；

洋河，理想买点的98%；

其他均在理想买点之上。

本周读书写字

本周所读文章摘要如下：

1、老唐实盘周记

（1）小企鹅股价2年未涨

年3月31日股价.20港元

年4月1日股价.8港元。

（2）茅台年报

年公司实现总营收亿元，其中白酒销售收入亿元，同比分别增长11.7%和11.9%。

这是贵州茅台总营收及白酒主业营收首次突破千亿，宣告着一个新起点的来临。

年归母净利润亿元，同比增长12.3%。公司宣布每股分红21.元，合计现金分红.3亿元，占当年归母净利的51.9%，这已经是连续第四年分红比例为51.9%了。

2、书房拾遗47

（1）低估买入和合理买入

目前来说，对于股票，我倾向于老唐的持仓股票理想价格才买入，我对股票的波动承受能力还是不够，需要继续学习感悟。

3、书房拾遗46

（1）现金思维VS股权思维

我现在思维方式仍是现金思维，拿着股权还有点踩在云端的感觉，所以还是得学习、学习、在学习。

3、电影《心灵奇旅》与苏轼《观潮》、视频号“意公子”的讲解

电影《心灵奇旅》，非常推荐大家观看。

很多人以为自己的一生必须寻找到自己的“火花”，找到属于自己的高光时刻，这样的生命才有意义。如果找寻不到，就陷入自卑、无助、彷徨。

那生命这段旅途，最大的意义是什么？

《心灵奇旅》给出的答案：生活要有目标（即“火花”），但我们不是为了目标而活着。灵魂二十二和老师一路寻找自己生命的火花，但到头来当他回想起这一路的经历，披萨、棒棒糖的味道，街头艺人的地铁弹唱，下水道口吹起的风，以及树上掉落的叶子，他才发现，“火花”不是人生目标，当你想要生活的那一刻，火花已经被点燃。

享受活在当下的每一分钟，远方的烟雨和潮汐就在那儿，或许当我们踏出上路的那一步开始，这沿途的风景，或许就是最大的意义。

苏东坡的人生最后一首诗《观潮》，“庐山烟雨浙江潮，未至千般恨不消；到得还来别无事，庐山烟雨浙江潮。”,人生不过如此。

具体请参考视频号“意公子”的讲解。

4、老唐实盘周记0409

YQ的好消息：自3月1日至4月7日24时，上海市累计报告本土阳性例，只有1例正在治疗的重症案例，没有死亡案例。

回想两年前解封的武汉疫情，那是5万感染者里重症比例超过26%，最终死亡人的恐怖场景（年武汉封城76天，于4月8日解封）。

今天上海13万以上感染者里仅1例重症，无人死亡。很明显确实如大量专家的判断：奥密克戎传播能力更强了，但杀伤力大幅减小了——有病毒本身的变化，也有疫苗大面积接种的作用。

5、书房拾遗54

（1）入市27年，股市局势没有稳定过

（2）价投长寿秘诀：不瞅傻子

（3）只有这条路逻辑通+走得通

（4）为何价值投资的道理如此简单，大家却听不懂

6、本周写字9张