腾讯绩后遭投行砍价近15大摩看好药明

小摩列中移动为电讯行业首选，看高美团至港元；花旗指海底捞将呈“U”型复苏；短视频产品或提升平台运营，Meta获瑞银力荐。01大行观点里昂：维持腾讯$.HK评级，目标价由港元下调至港元里昂发表研究报告指出，腾讯去年第四季总收入按年增长7.9%至1,亿元人民币，较该行预期略低1%，经调整后EBIT跌13%至亿元人民币，较预期低13%。该行认为，当局对保护未成年人的监管，为腾讯在线游戏收入带来负面影响，在线广告业务亦因疲弱经济和监管而受压。腾讯预期今年下半年在线游戏业务将回复正常增长，而在线广告业务将于年底前再次迎来增长。里昂指出，鉴于行业变化，国际游戏、视频账户和企业SaaS是推动腾讯增长的三个战略重点。同时，公司将精简非核心业务，其员工人数增长将放缓。该行对腾讯及财年的经调整纯利预测，分别下调13%及9%，目标价由港元降至港元，维持“买入”评级。小摩：维持美团$.HK评级，目标价由90港元上调至港元小摩发研报指，美团-W年4季度外卖营业利润率达到6.6%，配送服务(每笔订单亏损1元人民币)仅为6.4%(年第4季度为5.7%)。该行如今对美团的监管风险持乐观态度，因其外卖取餐率的监管压力目前可控，且投资损失有望收窄。尽管今年上半年可能面临较大压力，但预计其年的成交率/利润率将有所改善，每单1元的长期目标营业利润仍有望实现。该行将美团目标价由90港元上调16.7%至港元，维持“跑赢大市”评级。小摩：予中国移动$.HK评级，目标价70港元摩根大通研报指，去年第四季中国电讯业的服务收入增长放缓，营运商的盈利趋势亦好坏参半。行业中，该行认为中移动为行业首选，看好其资产负债表强劲，净现金占市值的40%；10%收益率吸引，高增长的可见性；H股回购计划对股价有支持；为业内防御性和流动性最高的公司。目标价70港元，评级“增持”。大摩：维持药明生物$.HK评级，目标价由80港元上调至86港元摩根士丹利发表研究报告，降药明生物今年盈利预测8%，但将至年盈测上调介乎1%至6%，认为其业务由临床服务/制造进化至商业制造，产量更高，但毛利率更低。该行指出，药明生物于内地生物药外包市场保持领先地位，对公司至年的经调整纯利复合年增长率料43%，而行业只有25%。对公司评级“增持”，以反映其高增长潜力及行业领先地位，目标价由80港元上调至86港元。瑞银：维持MetaPlatforms$FB评级，目标价美元瑞银分析师LloydWalmsley表示，该公司旗下Instagram新闻推送的变化以及短视频产品Reels盈利水平的改变，将会推动该平台的整体运营时长出现“有意义的提升”，并最终带来更高的盈利规模。分析师表示，Reels在实现盈利之前，该公司上半年可能会面临6%的营收阻力，但随着公司扩大盈利规模，Reels可能会带来8%-15%的推动力，推动广告收入出现“有意义的变化”。维持Meta“买入”评级，目标价为美元。02大行研究天风证券：互联网筑底中，建议

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