市值159亿港元榜一大哥Keep为运动
刘浏、林苑7月12日,Keep宣布正式登陆港交所,股票代码为“”,开盘价每股30.3港元,涨4.77%,市值达.28亿港元(约合人民币.33亿元),募资净额1.92亿港元。在今日Keep发布的.9万股中,香港公开发售的部分获约3.08倍超额认购,国际发售的.5万股部分中获约1.37倍超额认购,在目前的“新生代”港股中名列前茅。Keep的“凿空”之路在创办Keep之前,王宁只是一个普通大学生。当然,略显肥胖的他身材看起来并不那么“普通”。由于对自己身材的不满足,王宁用了七八个月的时间瘦了约25公斤。也正是这段经历让王宁认识到,他可以帮助更多的人减肥,让减肥的过程变得不那么“痛苦”。如同张骞对西域的“凿空”之旅让汉代人看到了一个更广阔的世界,健身行业也需要把视野投入新的领域。年初,Keep应运而生。相比起传统健身房,Keep的“新”在于建立起一个商业闭环的运动科技平台,通过相互联动的产品构成完整的线上运动生态,并依靠网络将亿万运动者联系起来。同时Keep以其独到的优势——不会跑路、随时开练、免费课程,成为了很多人选择Keep的理由。天用户破亿;9年积累3亿用户,长期居于各类智能手机运动健康类软件下载数量榜首。月活用户从年底的万增长到了年底的万,三年增幅超过60%。Keep自年起开始商业化并进入了快速增长期,自—年,其年收入分别为6.63亿元、11亿元、16亿元和22亿元,年平均增长率为49.9%。Keep的营收由自有品牌产品收入、会员订阅及线上付费内容收入、广告及其他收入构成,分别对应着消费品业务、线上课程业务和广告业务。其中,包括智能健身设备、健身装备、服饰和食品等在内的自有品牌产品,是Keep的最大收入来源,占比超50%从内容匮乏时代起家,经历健身赛道荒蛮、开拓、转型和占位的各个阶段后,Keep已经从健身工具成长为开放的科技平台,其业务也已经覆盖用户“吃穿用练”的各个方面,并且打通了全渠道零售、会员订阅、线上线下健身融合、广告等多种变现渠道。如同张骞的凿空之路给汉代人带来了更丰富的社会生活,Keep在健身行业的“凿空”也让公众见识到了一个全新的世界。打造良性循环的产收生态链随着Keep的上市,该公司也将更新业务模式,根据Keep的最新招股书中表示,公司的募股将用于未来三年的研发,以提高技术能力并推动产品创新;未来三年用于健身内容的开发及多元化;未来三年品牌宣传及推广;一般企业用途及营运资金需要。Keep的“王牌”业务就是线上健身,该业务包括录播课和直播课,两种课的制作来源于Keep内部以优质内容制造者们。Keep会为用户们提供“私人订制”的健身计划,并且还会根据用户的个人能力、习惯和训练目标来对计划进行优化。根据灼识咨询报告,截止到年,Keep上约有2.12万录播课,使其拥有国内最大的健身录播课库。直播课方面,Keep涵盖了室内骑行、舞蹈、减脂、有氧训练等健身训练种类。同样截止到年,Keep平台为用户们打造了超节直播课,每月节左右。Keep直播课但对于Keep来说这还远远不够,公司表示将会继续提升公司内部的课程开发能力,丰富其线上健身直播课和录播课的内容,让内容更加多元化,满足绝大用户的健身训练目的。Keep近些年也在努力发展运动科技产业,在年3月,Keep推出了业内首款体感运动主机KeepStation,以独家引擎技术和超强算力引领智能运动行业新趋势。除了KeepStation以外,Keep自主品牌的跑步机、动感单车、电子手环及体重秤等产品也是受到了广大健身爱好者的青睐。近三年中,Keep的智能健身设备的收入得到了双位数的增长,分别为2.20亿元、2.87亿元以及4.39亿元。截至年末,Keep已售出19.4万台智能单车、万条智能手环、万台智能秤、22.2万台跑步机以及60万根智能跳绳,Keep的智能单车销量也排在国内首位。而Keep的配套运动产品就更加“出圈”,比如瑜伽垫、哑铃等家用器械的销量十分可观。近三年,Keep的配套运动产品收入的涨幅也达到了两位数,为4.16亿元、5.86亿元以及6.98亿元。截止到年,Keep出品的瑜伽垫占据了国内最大的市场份额18.3%。本次Keep最新招股书中也提到了公司要大力提升研发、技术和产品创新的能力。Keep除了卖课以外,智能健身用品和配套运动业务也是重中之重,以巩固自身的市场地位。作为Keep业务线的“铁三角”,公司要在未来打造出全新的一体化业务模式,能够伴随用户们整个健身训练周期。值得一提的是,归属于Keep线上业务的虚拟体育赛事,正逐渐显露出第二增长曲线趋势。根据招股书,年第四季度,Keep虚拟体育赛事收入同比增长超过%。年,线上付费内容收入3.31亿元,同比增长%。虽然线上跑步奖牌玩法早就存在,但设计上不够美观。Keep找准了女性痛点,并独创“情侣模式”,把Keep奖牌的吸引力提升了一个数量级。Keep通过这种玩法将奖牌打造成年轻社群中的“社交货币”,由此形成了一种新的消费现象,并以自有品牌产品作为公司现金牛,持续为其他业务的投入输血,而线上内容业务未来将开拓更具成长空间的市场,并良好地提升公司毛利率——由此形成了健康的生态闭环。线上健身市场亿Keep上市为行业带来积极信号Keep的上市标志着运动科技赛道,终于跑出了一个成功IPO的公司,不单单是对该公司艰苦奋斗的肯定,也是对整个线上健身行业带来了积极的信号。从国家发布的《十四五”体育“发展规划》要求来看,实施体育产业数字化战略,发展5G时代数字化体育是未来的大势所趋。又据统计,截至年5月中国成年居民的超重率为34.3%、肥胖率为16.4%,已经成为目前世界上超重肥胖率最高的国家之一。与之相伴的是高血压、糖尿病、脂肪肝等等疾病率的上升与发病年龄的降低。也就是说不管经济形势如何变化,中国居民都有着不下于衣食住行的现实的运动健康需求,在这一层面上,数字化体育产业有着逆经济周期而行,提振经济、助力转型的作用。所以立足于自身全面性、生态化的特点,持续提高用户体验只是Keep在未来需要做到的基本功。对于线上健身市场而言,年我国的线上健身占据整体健身将近5成,预计到年,这个占比将接近7成。年线上健身的市场规模也达到亿元,预计年,这个数字将翻三倍。我国无论是传统健身还是线上健身产业的发展空间还是十分巨大的,Keep的上市为相关产业发展开了个好头,让投资者们看到了该领域的发展空间,也为国内正在酝酿上市的运动科技公司带来成功范例。Keep的上市也为广大想要“入坑”的创业者们带来了一本参考指南。在招股书中,Keep披露了部分订阅会员用户的数据,每名订阅会员的月均锻炼次数分別为13.5次、10.9次、7.2次及7.8次,但仍没有超过平均水平太多,且呈现出了相对下降的趋势。由此可见,不论是线上还是线下,“办了健身房会员等于健身”的用户大有人在。此外,Keep新近的Keep招股书上,还提到了AIGC对健身课程的影响,一些比较基础的结构化课程和健身训练计划,可以通过AIGC完成,有利于内容制作效率的提升。《年中国健身行业数据报告》还显示,到年全国健身市场规模约亿元,年,女性健身消费者占比达61.93%,较年增长迅猛,女性与男性在健身消费市场中的占比差距扩大。在消费支出方面,年,女性消费者在万元以上的健身消费和周边消费支出均高于男性。Keep作为率先跑通女性消费的体育科技股,也应当进一步
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