HK跌超4高盛预计Q3调整后净

格隆汇10月21日丨微博-SW(.HK)跌超4%，报99.4港元，总市值亿港元。高盛发研报指，预计微博将在11月中下旬公布年第三季度业绩。在去年高收入基数及当前疲软宏观环境下，该行现预测公司三季度：1)收入将同比下降21%至4.79亿美元（该行此前预测为同比跌19%，调整主因汇率因素）；基于当前外汇市场，或收入同比跌17%，主因广告收入同比下降19%/环比增11%，以及增值服务收入同比下降4%；2)非美国通用会计准则净利润同比下降36%至1.35亿美元。另一方面，虽然微博的持续内容投资于短期内使毛利率承压，但微博用户参与度亦有提高（根据Questmobile的数据，第三季度环比增长18%），使其在过去一年中，中国社交平台的市场份额持续增长。该行将-24年收入和非公认会计准则净利润预测下调7-8%，主因美元/人民币汇率标准更新，汇率变化带来6%的影响。该行将微博美股/港股目标价分别从24.5美元/港元下调12%至21.5美元/港元，对应上涨空间为58%/52%（同业公司平均为79%），维持“中性”评级。

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