最被看好十大港股大摩升高鑫零售目标价至9

来源：新浪港股

瑞银：予雅生活（）目标价40.2港元重申“买入”评级

瑞银发布报告称，雅生活（）一如预期的纳入恒生综合指数，相信由于公司目前估值比同行更具吸引力，纳入港股通后股价有望向好，给予目标价40.2港元，重申“买入”评级。

瑞银表示，雅生活现价为年预测市盈率的19.9倍，至财年每股盈利复合增长率为39%，对比瑞银观察其他物管股同业平均水平为29.1倍及22%。

高盛：体育用品市场仍具结构性需求予安踏（）及李宁（）“买入”评级

高盛发表报告表示，今年将其覆盖的体育用品股盈利预测下调21%至65%，当中预期安踏（）、李宁（）、宝胜（）及滔搏国际（）首季销售同比跌12%至26%，这要到今年6月销售才能恢复正常。

该行称，将其覆盖的体育用品股明年盈利预测下调4%至14%，以反映从今年上半年起，其潜在的店铺扩张延迟，以及高库存水平导致潜在订单延迟的因素。另外，情况持续变化及多个因素影响短期毛利，零售商及分销商拟积极消化市场库存。

该行相信，内地体育用品市场仍有结构性需求增长，而目前情况可能带动行业整合，对行业龙头公司有利，因而维持李宁、安踏、宝胜及滔搏“买入”评级，但普遍降目标价，安踏目标价自88.2港元降至84港元，李宁自33.7港元降至32.4港元，宝胜则自3.6港元降至3.2港元。

大摩：升高鑫零售（）目标价至9.5港元予“与大市同步”评级

大摩发布报告称，高鑫零售（）在发展电商业务上有显著成效，但线下业务转盈是提升盈利的关键，目前估值吸引，目标价由8.7港元升至9.5港元，予“与大市同步”评级。

该行称，旗下大润发盈利于去年恶化，主因经营去杠杆，抵销了B2C业务增长，目前并未见面向消费者的业务增长。而线下商品和线上B2C业务则于过去两年都下跌。不过，公司的B2B和租金收入是销售和盈利增长的主要动力，同时在天猫的分店也是另一个可以注意的发展。

该行还称，预期今年线上和线下B2C业务有温和增长，但因人工成本上升，令经营杠杠未能改善。该预期今年经营溢利升9%，大致符合市场预期，另外，上半年预期会因成品通胀高等原因令需求而改善同店销售，但盈利会因租金收入而有影响。

汇丰：香港公用股目前仍具韧性首选为长建（）

汇丰发布报告称，香港公用股在目前仍具韧性，行业股份表现跑赢恒指0%-3%，首选为长建（），紧接为港灯及中电，三企评级均为”买入”，目标价分别67港元、9港元及95港元。而电能（）则维持”持有”评级及目标价57港，至于煤气（）目标价由15港元上调至15.5港元，维持”持有”评级。

该行表示，香港公用股的业绩公布将由中电（）于今日（24日）展开，预期行业的盈利将会出现收缩，但相信市场已有良好预期，主要原因包括中电及港灯（）的准许回报下调、英国和香港的会计处理方式改变，及外汇兑港元汇率等。而股息变化及派息政策预计将是行业值得