债市早报林氏兄弟674亿元收购旭辉香港

来源：金融界

　　金融界8月12日消息金融界、东方金诚联合推出《债市早报》栏目，为您提供最全最及时的债市信息。

　　周四（8月11日），银行间主要利率债收益率以下行为主；当日，旭辉董事兼控股股东林中、林伟、林峰拟以6.74亿港元收购旭辉控股香港项目60%股权，海航控股拟向瀚巍投资定增募资.7亿，控股股东将变更为瀚巍投资，但实际控制人仍为方威，“16融创07”拟召开持有人会议审议分期偿还本息议案，弘阳地产未支付3.5亿美元票据最近一期到期应付利息，融侨集团子公司武汉置业未偿还信托计划5.99亿本息，“19宝龙实业”拟展期1年分期兑付并提供质押增信，“19当代F1”本年度利息及全部本金兑付日拟变更为年9月3日，法院裁定受理债权人对新华联控股的重整申请，“19桐庐国资MTN”持有人会议审议通过提前兑付本金议案，惠誉将建业地产从负面观察名单中移出；海外方面，美国7月PPI放缓，美欧长期国债收益率普遍上行。

　　一、债市要闻

　　（一）国内

　　据中汽协，7月，汽车产销分别完成.5万辆和万辆，环比分别下降1.8%和3.3%，同比分别增长31.5%和29.7%。当月产销量虽然低于上月，但为历年同期最高值，总体判断目前行业发展的态势良好，并有望继续延续。1-7月，汽车产销分别完成.1万辆和.7万辆，产量同比增长0.8%，销量同比下滑2%。中汽协预计，在中央稳经济一揽子政策、部委相关政策和地方促汽车消费政策持续提振下，8月汽车市场将继续保持稳定增长，特别是随着9月汽车市场传统黄金消费季的到来，乘用车产销将会呈现快速增长，新能源汽车以及汽车出口也将会维持良好表现，为全年稳增长提供有力支撑。

　　国家电影局网站8月11日显示，国家电影局近日发布通知，明确开展年电影惠民消费季有关事项。此次消费季的口号为“爱电影·爱生活”，引导广大观众看精彩电影、享美好生活。通知提出了4个方面的惠民利企电影消费促进措施，主要包括：推动更多新片大片加快上映，联合猫眼、淘票票、抖音等电影票务平台发放共计1亿元观影消费券，挖掘农村电影消费潜力，推动减税退税、社保费缓缴、房租减免、用电阶段性优惠、营业中断类保险等助企纾困政策在电影行业落地。根据通知，年电影惠民消费季于8月开始、10月结束。

　　北京市人大常委会 　　近日，河南、湖北等地相继出台加快基础设施建设进度的政策。其中，河南省人民政府 　　8月11日，据贵州省地方金融监督管理局 　　近期，包括江苏省盐城市阜宁县、吉林市桦甸市（县级市）、贵州省晴隆县、四川省凉山彝族自治州宁南县、安徽省安庆市潜山市（县级市）等多个县城相继发布鼓励农民进城买房的政策，包括实施特殊群体置业补贴、自愿退出宅基地进城购房落户的农民可享受5万元奖励、享受住房公积金贷款等。上述鼓励农民进城购房的县城多为“人口流失县城”，且近年房地产市场低迷。业内分许认为，上述政策对当地楼市去化有一定的积极影响，但影响料将有限。

　　（二）国际要闻

　　受益于汽油价格大幅下降，7月CPI同比增速小幅回落后，7月PPI同比增速也显著回落，环比增速录得负值，为两年多来首次。8月11日周四，美国劳工部发布的数据显示，美国7月PPI（生产者价格指数）同比增长9.8%，低于预期的10.4%和上月的11.3%；环比下降0.5%，预期上涨0.2%，前值为上涨1.1%，环比增速为年4月以来首次录得负值。剔除波动较大的食品和能源，美国7月核心PPI同比上升7.6%，虽然低于预期的7.7%和前值的8.2%，但仍接近历史高位，核心PPI环比上升0.2%，低于预期和前值的0.4%。值得一提的是，PPI连续第19个月超过CPI，这意味着美国企业仍面临巨大的利润率压力。

　　?尽管7月非农就业报告高烧不退，但首次申领失业救济人数上升依然表明就业市场紧张形势正在缓解。市场降温与JOLTS数据反映的情况更加一致，该数据显示6月份职位空缺数从5月的万下降至万。随着消费者将支出从商品转向服务业，零售和批发贸易部门录得最大降幅。8月6日当周首次申领失业救济人数从前一周向下修正的24.8万人增加至26.2万人，低于一起之26.5万人。持续申领失业救济人数从前一周的.0万人增加至.8万人。由于失业工人能够快速找到工作，这一水平仍然较低。参保人员失业率保持在1.0%，表明就业市场状况依然紧张。

　　（三）大宗商品

　　8月11日，WTI9月原油期货收涨2.62%，报94.34美元/桶；布伦特10月原油期货收涨2.26%，报99.60美元/桶，和美油均7月29日以来首次收涨逾2%、均连续两日创8月2日上周二以来新高。NYMEX9月天然气期货收涨8.19%，报8.美元/百万英热单位，创7月26日以来新高。

　　8月11日，欧佩克月报显示，年原油需求增速预测为万桶/日（此前为万桶/日），年全球石油需求增速预测为万桶/日，与先前预估相同。年全球经济增长预测为3.1%（此前预测为3.5%），年全球经济增长预测为3.1%（此前预测为3.2%）。预计本季度全球石油市场将进入供应过剩状态。

　　国际能源署（IEA）在其月度《石油市场报告》中表示，炎热的夏季气温和飙升的天然气价格推动了石油的需求量飙升，预计8月份全球炼油厂产量将升至年1月以来的最高水平。IEA将年全球石油日需求增速预期上调38万桶，增幅约为2%，将推动需求在年增加万桶/日，至万桶；并在年进一步增加万桶/日，至1.亿桶。此外，IEA预计在供应端，8月份全球原油日产量将增加万桶，至万桶；到年，全球日产量将增加万桶，至万桶；到年将增至8万桶。预计到年，得益于新增万桶/天的炼油产能，炼油产品市场看起来“总体平衡”。但IEA表示，由于闲置产能有限，OPEC+不太可能在未来几个月增加产量。随着俄罗斯削减炼油业务，最早将在本月开始逐步下降，并随着禁运的生效而加速下降。该机构预计，到年初，俄罗斯每天将关闭近万桶石油，尽管近几个月的产量有所恢复。

　　二、资金面

　　（一）公开市场操作

　　8月11日，为维护银行体系流动性合理充裕，央行以利率招标方式开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%，与上次持平。当日20亿元逆回购到期，因此当日完全对冲到期量。

　　（二）资金利率

　　8月11日，银行间资金面止住小幅收敛势头，货币市场利率多数下跌：隔夜和7天利率均下行。

　　数据来源：Wind，东方金诚

　　三、债市动态

　　（一）利率债

　　1．现券收益率走势

　　8月11日，现券期货整体震荡偏暖，银行间主要利率债收益率以下行为主，但中短券偏弱，收益率小幅上行。截至北京时间20:00，10年期国债活跃券220收益率下行0.75bp报2.%；10年期国开债活跃券220收益率下行0.70bp报2.%。

　　数据来源：Wind，东方金诚

　　债券招标情况

数据来源：Wind，东方金诚

　　（二）信用债

　　1.二级市场成交异动：

　　8月11日，多数地产债成交价格相对稳定，15只债券成交价格偏离幅度超10%，“20龙湖05”“20时代07”跌超10%，“16龙湖06”跌超12%，“22金地MTN”跌超14%，“15合景02”跌超16%，“16融创07”“20合景04”“21碧地03”跌超17%，“21融创03”跌超18%，“21融创01”跌超41%，“21碧地02”跌超43%，“21远洋控股PPN”跌超50%；“21远洋控股PPN”涨超79%，“20远洋控股PPN”涨超94%，“19中金05”涨超97%。

　　2.信用债事件：

　　旭辉控股：拟以6.74亿港元售出香港全资子公司60%股权，包含6.54亿港元的销售贷款，受让方为由林中、林伟及林峰（均为董事兼控股股东）控制的公司，即旭辉实控人。

　　融创地产：“16融创07”回售金额约5.亿元，拟于8月12日至15日召开持有人会议审议分期偿还本息等议案。

　　弘阳地产：未支付3.5亿美元票据最近一期到期应付利息，已委任外部顾问探讨解决方案；预计中期亏损净额约3.5亿元至4.5亿元，同比盈转亏。

　　融侨集团：子公司武汉置业未能偿还信托计划5.99亿元本金及利息，公司所持约1.77亿元股权数额被冻结。

　　绿地控股：第一大股东上海格林兰投资累计质押公司股份约26.99亿股股份，占其持股数量的70.68%。

　　龙光集团：龙光集团美元债持有人的临时团体致函该公司，要求龙光集团在债务重组中，若未事先达成协议，不得将重要境外资产出售或质押；从境外资产取得的现金流不得用于境内债偿还；未经债券持有人顾问批准，不应将任何境外实体的股权转让；未经债券持有人顾问适当的财务和法律尽职调查，不应进行任何交易。

　　建业地产：惠誉评级确认建业地产长期外币发行人违约评级为“B”，展望“负面”，并确认其高级无抵押评级和未偿高级无抵押美元票据评级为“B”，回收率评级为“RR4”。上述评级均已从负面评级观察名单中移出。

　　雅居乐集团：已将足够资金存入银行，用于赎回8月到期2亿美元票据。

　　宝龙实业：“19宝龙02”拟展期1年分期兑付，并提供质押增信。

　　荣安地产，“20荣安02”本次回售登记期。回售金额为人民币2.84亿元（不含利息），撤销回售金额为0元，剩余未回售债券金额3.36亿元（不含利息）。

　　金地集团：“17金地02”将于8月22日在上交所提前摘牌。

　　太古地产：发布年半年度业绩报告，报告期内，营业收入为66.98亿港元，同比降26%；归属股东净利润41.4亿港元，去年同期为45.13亿港元。

　　武汉当代科技：拟于年8月22日召开持有人会议，审议关于变更“19当代F1”本息兑付方案等议案，本年度本金及利息支付日拟展期至年9月3日。

　　新华联：公司控股股东新华联控股所持公司共计1.7亿股股份将被执行司法拍卖，占其所持股份比例的14.78%，公司股份总数的8.96%。此外，法院裁定受理债权人对新华联控股的重整申请。

　　冀中能源集团：公司于8月9日发行了“22冀中能源SCP”，实际发行金额8亿元，发行利率4%，期限日，8月11日起息，兑付日为年5月8日。

　　海航控股：拟向瀚巍投资定增募资不超过.7亿元，控股股东将变更为瀚巍投资，但实际控制人仍为方威。

　　宝能集团：高级副总裁因个人原因正在配合调查，所涉事项与公司无关。

　　东方园林：截至本公告日（8月11日），公司及控股子公司对外担保余额约为35.71亿元，占年末公司经审计净资产的33.2%。

　　九江城发：“22九江城发MTN”拟于8月16日召开持有人会议，审议发行人无偿划转市工发集团股权等议案。

　　桐庐国资：“19桐庐国资MTN”持有人会议审议通过提前兑付本金议案。

　　湖北科投：年第二期超短融簿记建档申购区间调整为1.68%至1.97%，最近一次披露确定的申购区间为1.68%至1.98%。

　　上海北方集团：公司拟以股权收购方式取得上海城市更新建设发展有限公司所持有的上海静安城市更新投资发展有限公司60%的股权。

　　上海城投集团：拟将“19沪建02”票面利率下调78BP至2.60%。

　　云投集团：12亿元“19云投G1”将于8月22日兑付并摘牌。

　　山东发展集团：“19发展01”回售登记期为8月16日至8月18日。

　　太仓港港口开投：取消发行“22太仓港SCP”。

　　海航集团：因信披违规被证监会立案调查。

　　新湖中宝：“20新湖01”回售登记期为8月16日至8月18日。

　　海通证券：辽宁证监局对海通证券采取出具警示函监管措施，涉对“20华集01”承销业务中尽调未尽责等。

　　中金公司：辽宁证监局对中金公司采取出具警示函监管措施，涉对“19华集01”承销业务中尽调未尽责等。

　　山东金融资产：年第二期超短融簿记建档申购区间调整为1.66%至1.86%，最近一次披露确定的申购区间为1.66%至1.96%。

　　平安租赁：拟将“20安租05”后2年票息下调85个基点至3%。

　　（三）可转债

　　1.权益及转债指数

　　8月11日，沪深两市高开高走震荡上行，上证指数、深证成指、创业板指分别收涨1.60%、2.05%和2.37%，当日沪深两市成交额破万亿，北向资金全天净买入.95亿元。市场做多情绪明显回暖，申万一级行业指数全面走强，其中非银金融大涨4.53%，电子（3.10%）、传媒（2.91%）、医药生物（2.50%）、综合（2.50%）等行业也表现不俗。

　　8月11日，中证转债、上证转债、深证转债分别上涨0.55%、0.53%和0.63%，涨幅不及权益市场；当日转债市场成交额.76亿元，较前一交易日减少98.82亿元，只个券中只上涨，99只下跌,1只持平；当日两只新上市转债表现亮眼，其中润禾转债收涨开盘即触发临停，当日收涨57.30%，达到转债交易新规下的涨幅上限，英力转债也在开盘触发临停，最终收涨43%，表现不俗；从转股溢价率来看，上市首日收盘后的润禾转债和英力转债转股溢价率分别为0.53%何51.17%，润禾转债后续仍有较大上涨动能，英力转债需 　　2.转债跟踪

　　8月11日，嵘泰转债开启申购，顺博转债、中陆转债、小熊转债将于8月12日开启申购，博汇转债将于8月16日开始申购；润禾转债、英力转债在深交所挂牌交易，伟22转债、拓普转债、高测转债将于8月12日起上交所挂牌交易；锦浪转债自8月16日起开始转股，双箭转债自8月17日起开始转股。

　　8月11日，广大特材、珠海冠宇发行可转债申请获上交所科创板上市委员会审核通过，新强联发行可转债申请获深交所创业板上市委员会审核通过，证监会公告密尔克卫、兴发集团发行可转债事项8月15日上会，三房巷可转债发行申请获证监会受理；岱美股份拟发行可转债募资不超14.98亿元用于墨西哥内饰产业基地建设项目，上声电子拟发行5.2亿可转债家吗汽车音响系统领域。

　　8月11日，拓尔转债公告不提前赎回，且自年8月12日起至年11月11日，若再次触发赎回条款，均不行使赎回权利；盛虹转债公告不提前赎回，且在未来5个月内(即年8月12日至年1月11日)，若再次触发赎回条款，均不行使赎回权利；泉峰汽车公告“泉峰转债”预计将满足赎回条件。

　　8月11日，全筑股份公告不向下修正“全筑转债”转股价，自本次董事会审议通过之日起未来六个月内，如再次触发均不下修，瑞达期货公告不向下修正“瑞达转债”转股价，且自本次董事会审议通过之日起未来六个月(年8月11日至年2月10日)内，如再次触发均不下修；弘亚数控公告预计触发“弘亚转债”转股价格修正条件，蓝帆医疗公告预计触发“蓝帆转债”转股价格修正条件，康泰生物公告“康泰转2”预计触发转股价格修正条件。

　　8月11日，傲农转债公告赎回登记日为年8月31日。

　　（四）海外债市

　　1.美债市场：

　　8月11日，因PPI数据与CPI同步降温，市场对美国经济实现软着陆预期上升，各期限美债收益率普遍上行，10年期美债收益率上行9bp至2.78%。

　　数据来源：iFind，东方金诚

　　8月11日，2/10年期美债收益率曲线倒挂程度大幅收窄9bp至36bp，暂别22年以来高位；2/30年期美债收益率曲线利差倒挂幅度大幅收窄11bp至8bp；5/30年期美债收益率曲线利差扩大6bp至17bp。

　　8月11日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率上行4bp至2.47%。

　　2.欧债市场：

　　8月11日欧市尾盘，美国通胀压力缓和令避险需求下降，加之投资者继续押注欧洲央行9月可能加息50个基点，主要欧洲经济体10年期国债价格回落，收益率普遍较大幅上行。其中，英国10年期国债升幅突出，为12bp，突破2.08%；德国10年期国债收益率上行8bp，报收0.97%。法国、意大利、西班牙10年期国债收益率分别上行8bp、3bp、6bp。

　　数据来源：investing. 　　中资美元债每日价格变动（截至8月11日收盘）

　　数据来源：彭博，东方金诚整理

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